根据美国银行最新的调查调研，随着股市的全球强劲反弹，基金经理在本月增持股票的基金经理加仓接近力度达到了历史新高。
美银的疯狂调研显示，在5月的股票资产配置中，大约净50%的抛售受访者表示超配股票，而上月这一比例仅为13%。信号
迈克尔・哈特尼特（Michael Hartnett）领导的调查策略团队指出当前基金经理对股票的超配程度为2022年1月以来的最高水平，市场仓位已接近美银的全球抛售预警阈值。
市场的基金经理加仓接近乐观情绪主要源于投资者对企业盈利的信心以及对美联储可能降息的广泛预期。本月，疯狂基金组合的股票现金仓位大幅下降，目前仅为3.9%，抛售降幅为2024年2月以来最高。信号
哈特尼特重申，调查股市的多头情绪几乎达到了极限，预计6月初将是理想的获利了结时机，而债券收益率的变化将直接影响股市的回调幅度。
由于中东局势推高了能源价格，全球的通胀压力再次上升，市场开始担忧央行可能重启加息。当前30年期美国国债收益率已接近2007年以来的高点，约为5.15%。调查中，62%的投资者预计30年期美债收益率将突破6%。
此次调研于5月8日至14日进行，共计覆盖170名受访者，管理资产总规模达4610亿美元。
芯片板块成最拥挤交易
今年市场对AI领域的投资热情再度升温，推动主要股指创下历史新高。
得益于强劲的财报，标普500指数在5月14日再次创下收盘纪录，成分股企业的盈利增速达到了二十年来的最高水平。
当前股市的上涨高度集中在半导体板块，自3月末以来，费城半导体指数累计涨幅接近50%。调研中，73%的基金经理投资于半导体个股，使之成为当前市场上最拥挤的交易方向。
在各种投资风险中，基金经理将通胀回升视作主要隐患，尽管多数投资者依然预期美联储将在年内降息。
资金从欧洲大举转战美国
不同区域市场的投资前景显著分化。美银的策略团队表示，市场对欧洲经济增长的乐观情绪显著下降，悲观情绪达到了2024年10月以来的最高值。
这种心态的转变导致了资产配置的大规模迁徙，如今仅有净4%的基金经理选择低配欧洲股市，而在中东冲突爆发初期，有净35%的机构投资者超配欧洲市场。
流出欧洲的资金大部分流入美国市场，美国本土投资者中有净20%选择超配美股，此前这一比例只是净22%低配美股。
调研团队指出，自1999年以来，从欧洲大规模转向美国的资金调配幅度位居历史前列。